Колоннада расположена на высоком берегу Славянки, напротив Павловского дворца. Замкнутое кольцо колоннады со статуей Аполлона Бельведерского в центре было сооружено к началу 1783 года по проекту архитектора Ч. Камерона на поляне недалеко от берега, а на рубеже 1799 и 1800 годов сооружение перенесли на нынешнее место - к самому склону, по которому в направлении окна Зала мира Павловского дворца было устроено ложе каскада. Колоннада сооружена из пудостского известняка и изначально была замкнутой, но со временем часть её обрушилась, придав сооружению облик античной руины.
Через семнадцать лет после сооружения Коллонады, во время сильной грозы её часть со стороны каскада обрушилась, после чего бронзового Аполлона, распологавшегося в её центре, переместили на площадку «Двенадцать дорожек». В 1826 году для Колоннады сделали новую отливку Аполлона Бельведерского, на этот раз чугунную, окрашенную в белый цвет.